北交所瞭望:深度剖析全面注册制下北交所IPO募资规模及中介费用情况透视

 2024-04-01    78
导语

  笔者对北交所IPO发行上市84家企业进行了统计,统计期间包括202311日至2024328日,主要针对IPO发行成功的企业。


募集资金情况

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从募集资金方面,84家IPO企业,募资总额163.884亿元,募资净额145.033亿元,募集资金中位数为1.55亿元,募集资金平均数为 1.95亿元。

其中募集资金最大为6.50亿元,为安达科技(830809.BJ),上市日期2023-03-23,发行价格13.00元,发行市盈率34.47。

贵州安达科技能源股份有限公司是磷酸铁锂电池正极材料的生产厂商,开发出了动力锂电池正极材料磷酸铁锂的核心前驱体—磷酸铁产品,成为了国内磷酸铁锂需求客户的重要供应商,下游客户包括比亚迪、宁德时代、中创新航等国内锂电龙头企业,报告期最后一年,2022年营业收入655,767.31万元,净利润81,149.35万元。

募集资金最小数为0.68亿元,为驰诚股份(834407.BJ),上市日期2023-02-16,发行价格5.87元,发行市盈率16.36。

河南驰诚电气股份有限公司是河南省科技厅认定的第二批高新技术企业之一,专业从事高、精、尖仪器仪表的研发、生产与销售,具有自营进出口资格,并通过了国际质量体系ISO9001:2008认证,下游客户包括四川华油集团物资分公司和内蒙古广聚新材料,报告期最后一年,2022年营业收入17,903.14万元净利润2,717.61万元。

发行中介费用情况

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从发行费用看,发行费用合计188,509.48万元,其中承销及保荐费129,456.92万元,审计及验资费37,140.19万元,法律费用17,709.06万元,信息披露费用1,616.60万元;

其中承销、保荐费和审计、验资费最大的是安达科技,分别为4,983.77万元、905.66万元,主承销商为中信证券股份有限公司和国信证券股份有限公司,保荐机构为中信证券股份有限公司,审计机构为大华会计师事务所(特殊普通合伙)。

其中法律费用最大为鼎智科技,达到656.72万元,上市日期2023-04-13,律师事务所为北京德恒律师事务所。

IPO中介费前20名如下:

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发行价格和发行市盈率

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84家发行上市企业中,发行价格平均数11.11元,发行市盈率平均数16.88。从发行股数看,北交所总共成功发行上市84家,发行数量总计197,848.53万股,新股发行数量183,718.35万股,超额配售数量14,130.18万股,网下配售数量40,275.32万股,网上发行数量143,443.03万股,从发行情况看,新股发行占比92.86%,超额配售占比7.14%;从网上和网下发行看,网上发行占比72.50%。

根据笔者资本市场经验,发行价格和市盈率直接影响着投资者对公司的估值,发行价格和发行市盈率受多种因素影响,包括市场环境、公司基本面、行业竞争、投资者情绪等,具体影响如下:

1. 市场环境和行业趋势:公司选择发行股票的时机通常会受到市场环境和行业趋势的影响。比如当前市场繁荣,行业景气,二级市场情绪乐观,对新股的需求和情绪抱有高度的期待和热情,则会导致较高的发行价格和市盈率。

2. 公司基本面:公司的财务状况、盈利能力、成长潜力等基本面因素会直接影响发行价格和市盈率。盈利稳定、成长性好的公司通常能够以较高的价格和市盈率发行股票。

3. 公司规模和知名度:较大规模和知名度的公司往往能够获得更高的发行价格和市盈率,因为投资机构更倾向于投资这些公司。所处行业的竞争格局也会影响发行价格和市盈率。如果公司所处行业竞争激烈,市场增长前景不明朗,一般会导致较低的发行价格和市盈率。

4.盈利预期与高管团队:如果公司制定了合理的财务政策、盈利预期以及未来发展规划,公司管理层的经验丰富、业绩突出,市场对公司未来盈利前景持乐观态度,也会支持较高的发行价格和市盈率。

募集资金前20名如下:

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地区及分布情况

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1、从行业分布分析

专用设备制造业以10家上市数量位居第一,其次是软件和信息技术服务业、电气机械和器材制造业、医药制造业和化学原料和化学制品制造业,它们的上市数量分别为8、7、7、6家,表明这些行业也在IPO市场上占据一定份额。

通用设备制造业、汽车制造业、仪器仪表制造业等行业也有一定数量的上市公司。食品制造业、农副食品加工业、家具制造业等行业上市数量较少,但也有一定的存在。

2、省份分布分析

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江苏省以16家上市数量位居第一,看出江苏省在IPO市场上的活跃度较高。其次是浙江省、北京、山东省和广东省,它们的上市数量分别为13、8、6、6家。除了上述省份之外,其他省份的上市数量相对较少,大部分只有1或2家公司上市。

北京、上海和广东省,作为经济发达地区,仍然在IPO市场上具有一定的份额。一些中西部省份如重庆、陕西省、广西壮族自治区等也有少量公司上市。

综合分析可见,江苏省、浙江省等经济发达地区的行业活跃度较高,而一些中西部省份的IPO数量相对较少。在行业分布上,制造业和软件信息技术服务业占据主导地位,其他行业的上市数量较少。

各省份主要上市行业如下:

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北交所保荐机构排名

保荐机构的排名反映了其在IPO市场中的活跃程度和影响力。开源证券、申万宏源证券等公司上市数量较多,可以看出它们在北交所保荐业务中处于领先地位。同时,证券公司在不同行业的涵盖也比较广泛,涉及到机械、化工、软件等多个领域,为各行业的企业上市提供了支持和服务。

开源证券股份有限公司和申万宏源证券承销保荐有限责任公司是上市数量最多的保荐机构,均有6家公司发行上市。在不同行业都有一定的覆盖。东吴证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司和中泰证券股份有限公司分别有5家公司发行上市,位列第三和第四。它们涵盖的行业较多,包括化工、机械、纺织品等。其他一些保荐机构如国金证券股份有限公司、中信证券股份有限公司等也有4家公司发行上市,表现也比较突出。

主要省份保荐机构排名如下:

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结语

综上所述:

1. 募资情况:北交所84家成功发行企业总募资额为163.884亿元,其中募资净额为145.033亿元。每家企业的平均募资额约为1.95亿元。可以看出北交所IPO市场整体募资规模不大,主要是吸引中小企业。

2. 发行费用:这些企业共计支付了185,936.31万元的发行费用,其中证券公司的承销及保荐费占据了大部分,平均每家花费1,538.94万元。其次是会计师事务所的审计及验资费用,平均每家花费440.77万元。

3. 发行价格和市盈率:这84家企业的平均发行价格为11.12元,平均发行市盈率为17.37。发行价格是投资者购买新股的价格,而发行市盈率则是新股的价格与每股盈利的比率,显示出北交所上市企业的发行价格相对较低。

4. 地域和公司分布情况:江苏省以16家上市企业数量位居第一,开源证券、申万宏源证券保荐的上市公司数量较多,它们在北交所保荐业务中处于领先地位。



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